У період кризи особливо цінні знання. Мільярдер Рей Даліо давно зарекомендував себе визнаним фінансистом. Засновник інвестиційної компанії Bridgewater Associates пояснив суть економічних циклів – спробуємо коротко переказати головне. Якщо вам потрібна фінансова підтримка в складний економічний період, на https://bananacredit.info/ зібрано перелік перевірених МФО з ліцензіями.
Як влаштована економіка
Економіка складається з угод. Щоразу купуючи щось, ви укладаєте угоду. Ринок – це всі продавці і покупці, що укладають угоди з одним товаром або послугою. А економіка – це всі угоди, які укладаються на всіх ринках одночасно.
Найбільший продавець і покупець – держава. Воно збирає податки. Центральний банк контролює суму грошей в економіці за допомогою процентних ставок і емісії грошей.
Кредит – найважливіша ланка економіки. Він допомагає людям збільшити свої витрати.
Ключовий принцип: витрати одного – доходи іншого
Кожна витрачена вами гривня – чийсь заробіток. А кожну зароблену вами гривню хтось витратив. Коли більше витрачаєте ви – хтось також більше заробляє.
Ми споживаємо більше в момент укладення кредитного договору і споживаємо менше в момент його погашення. Саме позичальник вирішує, коли в майбутньому він витрачатиме менше.
Погано, коли кредит стимулює надмірне споживання. Добре – якщо він створює нові можливості. Наприклад, фермер, який взяв у лізинг комбайн і збільшив свій дохід.
Короткостроковий кредитний цикл
Позики створюють цикли. Короткостроковий кредитний цикл регулює Центральний банк рівнем процентних ставок. Зазвичай він триває 5–8 років і є самовідновлюваним.
Коли сума витрат і доходів зростає швидше виробництва товарів – відбувається підвищення цін. Але інфляція не вигідна Центральному банку, тому він підвищує процентні ставки. Коли ставки високі – брати в борг можуть все менше людей. Оскільки люди позичають менше, а виплачувати раніше взяті борги потрібно, у них залишається все менше коштів для витрат. Витрати одного – це доходи іншого, а значить – виникає ланцюгова реакція. Економічна активність падає, що називається рецесією. Щоб цикл знову набирав обертів, Центральний банк знижує процентні ставки.
Довгостроковий цикл і глобальні кризи
Глобальні кризи відбуваються раз на 75–100 років. Пік довгострокового кредитного циклу – це вершина «фінансової бульбашки», коли боргове навантаження стає непосильним.
Найяскравіші приклади – Велика депресія в США 1929 року і світова криза 2008 року. Люди витрачають менше, доходи падають, кредити скорочуються, ціни акцій знижуються, банки опиняються на межі, фондовий ринок обвалюється. Активи, що виставляються на продаж, переповнюють ринок. Ціна заставного майна падає.
Як подолати кризу
При правильному балансі економіка справляється і виходить зі спаду. На це йде близько 7–10 років. Головне – доходи повинні зростати швидше боргу. Рей Даліо виділяє чотири інструменти подолання кризи:
- скорочення витрат;
- скорочення боргу через дефолти і реструктуризацію;
- перерозподіл благ від заможних до незаможних через податкове навантаження;
- емісія нових грошей Національним банком – за умови грамотного використання вона не призводить до інфляції, якщо спрямована на компенсацію падіння рівня кредитування.
Три головні правила Рея Даліо
- Не дозволяти боргу зростати швидше за доходи.
- Не дозволяти доходам зростати швидше продуктивності – інакше можна стати неконкурентоспроможними.
- Робити все можливе для підвищення продуктивності – у довгостроковій перспективі це найголовніше.